Дисконтированный период окупаемости (Discounted Pay-Back Period, DPB) - это срок, требуемый для возврата вложенных инвестиций в проект за счет чистого денежного потока с учетом ставки дисконтирования.
NCF (Net Cash Flow) - Чистый денежный поток
Investment - сумма инвестиционных вложений в проект
r - ставка дисконтирования
n - период анализируемого проекта
i - шаг расчета (месяц, квартал, год), i=1, 2, ...,n
Пример расчета показателя DPB (Дисконтируемый период окупаемости)
1. Расчет значений дисконтированных денежных потоков PV
| Период | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | Итого |
| Чистый денежный поток, NCF | 31 378 | 35 843 | 36 782 | 38 908 | 142 911 |
| Ставка дисконтирования, % | 12 | 12 | 12 | 12 | |
| Дисконтированный денежный поток, PV | 28 016 | 28 574 | 26 181 | 24 727 | 107 498 |
| Накопительный дисконт. денежный поток | *28 016 | **56 590 | ***82 771 | ****107 498 |
Расшифровка расчетов значений накопительных дисконтированных денежных потоков в каждом шаге расчета:
* 28 016 = 31 378 / (1+0,12)
** 28 574 = 35 843 / (1+0,12)2; 28 016 + 28 574 = 56 590
*** 26 181 = 36 782 / (1+0,12)3; 56 590 + 26 181 = 82 771
**** 24 727 = 38 908 / (1+0,12)4; 82 771 + 24 727 = 107 498
2. Расчет значений показателей NPV последовательно в каждом периоде нарастающим итогом
| Период | 1 год | 2 год | 3 год | 4 год | Итого |
| Накопительный дисконт. денежный поток | 28 016 | 56 590 | 82 771 | 107 498 | 142 911 |
| Чистый дисконтированный доход, NPV | - 71 984 | - 43 410 | - 17 229 | 7 498 | |
| Знак значения показателя NPV | - | - | - | + |
Расшифровка расчетов значений чистых дисконтированных доходов в каждом шаге расчета:
* 28 016 - 100 000 = - 71 984
** 56 590 - 100 000 = - 43 410
*** 82 771 - 100 000 = - 17 229
**** 107 498 - 100 000 = + 7 498
3. График изменения уровня доходности в каждом периоде нарастающим итогом
На основе рассчитанных значений NPV каждого периода нарастающим итогом строится график. Значение DPB вычисляется в точке изменения отрицательного значения NPV на положительное.
4. Уточнение значения показателя DPB
Остаток четвертого периода = 1 - NPV4 / PV4 = 1 - 7 498 / 24 727 = 0,70
DPB = 3,7 года
Чистый денежный поток - данные из отчета о движении денежных средств
Ставка дисконтирования - 12 % годовых
Investment - 100 000 USD
PV - дисконтированный денежный поток
шаг расчета - один год
| Значение Показателя | Комментарий |
| n < DPB | Если срок проекта меньше дисконтируемого периода окупаемости DPB, то вложенный в проект капитал принесет отрицательное значение NPV, следовательно проект необходимо отклонить. |
| n = DPB | Если срок проекта равен дисконтируемому периоду окупаемости DPB, то вложенный в проект капитал не прибыли и не убытка, следовательно проект необходимо отклонить. |
| n > DPB | Если срок проекта больше дисконтируемого периода окупаемости DPB, то вложенный в проект капитал принесет положительное значение NPV, следовательно проект можно принять. |